La eficacia del acto administrativo sancionador en el ecosistema de tecnología financiera (fintech)

La eficacia del acto administrativo sancionador en el ecosistema de tecnología

financiera (fintech)

Priscilla Camila Polanco

Abogada dominicana, egresada cum laude de la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra (PUCMM), ha

realizado maestrías en Derecho Administrativo y en Derecho de la Regulación Económica en la misma alma máter,

así como en Derecho de la Administración del Estado por la Universidad de Salamanca y el Instituto Global de Altos

Estudios en Ciencias Sociales (IGLOBAL), es instructora de Sanciones en la Superintendencia de Bancos de la

República Dominicana.

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Resumen

Se muestran, desde una perspectiva comparada, los fundamentos y desafíos regulatorios

del uso de las tecnologías en los mercados financieros con impacto en el derecho

administrativo económico y sancionador. Muy especialmente, se coloca el acto

administrativo como centro de análisis que pretende delimitar si las características

tradicionales otorgadas a esta categoría jurídica fundamental de las administraciones

públicas y de ejercicio de facultades de los reguladores son suficientes ante el innovador

mundo de las tecnofinanzas (en inglés fintech) teniendo como objetivo los efectos que

se persiguen con la integridad de los mercados.

Palabras claves

Acto administrativo sancionador, innovación, tecnología y derecho, garantías de las

finanzas, fintech y regtech, compliance, efectividad, validez, accountability, República

Dominicana.

INTRODUCCIÓN

La generación de nuevos productos y servicios acompañados de tecnología en los

mercados financieros y los participantes de estos es lo que llamo una “novedad en

constante evolución” que se origina cuando la industria de la tecnología potencializa

disruptivamente las finanzas como las conocíamos, generando cambios a la hora de

brindar a los participantes opciones digitales que producen soluciones. Este fenómeno

se encuentra marcado por hitos tan icónicos como, por ejemplo, la introducción del

primer cajero automático en 1967; muestra saltos escalonados con la implementación de

algoritmos potencializados por las bolsas de valores y algunos bancos; el estallido de la

crisis financiera en 2008 con la instalación de los startups y compañías bigtechs, así

como por la nueva era que viven las fintech y proveedores de tecnología en los

mercados emergentes. Estos son algunos hechos que ponen en evidencia

manifestaciones de momentos históricos que, aunque ocurridos en épocas diferentes,

han contribuido a generar cambios trascendentales que inciden en la sociedad, y los que

no hacen otra cosa que procurar soluciones mediante el uso de la técnica.

Las plataformas digitales permiten a los usuarios financieros poder acceder a productos

y servicios que inciden en las garantías jurídicas existentes en la relación de quienes

tradicionalmente prestan estas actividades y sus reguladores. En este escenario son cada

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