Reglamento Nº R-CNMV-2019-28-MV, modificada por la R-CNMV-2021-16-MV de Consejo Nacional del Mercado de Valores, 2021

• Año: 2021
• Fecha de publicación: 26 Agosto 2021
• Número de recomendación: R-CNMV-2019-28-MV, modificada por la R-CNMV-2021-16-MV
• Tipo de documento: Reglamento

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El presente documento fue elaborado por la Superintendencia del Mercado de Valores

con el propósito de facilitar la consulta de las disposiciones vigentes y unificadas del

Reglamento de Sociedades Administradoras y los Fondos de Inversión aprobadas

mediante la Primera Resolución del Consejo Nacional del Mercado de Valores, R-

CNMV-2019-28-MV, de fecha cinco (5) de noviembre de dos mil diecinueve (2019) y la

Segunda Resolución del Consejo Nacional del Mercado de Valores, R-CNMV-2021-16-

MV, de fecha dieciséis (16) de julio de dos mil veintiuno (2021); las cuales se encuentran

publicadas en https://simv.gob.do/resoluciones/.

REGLAMENTO DE SOCIEDADES ADMINISTRADORAS Y LOS

FONDOS DE INVERSIÓN

TÍTULO I

DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 1. Objeto. Este Reglamento tiene por objeto establecer los principios, criterios y

requisitos que regirán la autorización de inscripción, funcionamiento y exclusión de las

sociedades administradoras de fondos de inversión, la actuación de éstas en nombre y

representación de los fondos por ellas administrados, y los requisitos para la autorización,

inscripción, funcionamiento, constitución de la garantía de riesgo de gestión, fusión y

liquidación de los diferentes fondos de inversión.

Artículo 2. Alcance. Quedan sujetos a la regulación establecida en este Reglamento las

sociedades anónimas que deseen operar como administradoras de fondos de inversión y los

fondos de inversión por ellas administrados, así como todo aquel que participe en la

estructuración, promoción, colocación, distribución de las cuotas de participación de dichos

fondos y en su funcionamiento.

Artículo 3. Definiciones. En adición a las definiciones establecidas en el artículo 3 de la

Ley núm. 249-17 del Mercado de Valores de la República Dominicana, promulgada el

diecinueve (19) de diciembre del año dos mil diecisiete (2017) (en lo adelante, la “Ley”), a

los efectos de este Reglamento, los términos tendrán las siguientes definiciones:

1) Administrador del Fondo de Inversión. Ejecutivo de la sociedad administradora,

facultado por ésta para llevar a cabo las actividades de inversión en el marco de lo

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establecido en la legislación vigente.

2) Administración de fondos de inversión. Servicio financiero provisto por las

sociedades administradoras, consistente en la inversión profesional y diversificada

de los recursos de terceras personas, denominadas aportantes, en valores y otros

activos autorizados por la Ley y el presente Reglamento.

3) Benchmark o indicador comparativo de rendimiento. Indicador seleccionado de

fuentes verificables como referencia para valorar la eficiencia en la gestión de un

portafolio de un fondo de inversión (en lo adelante, “Portafolio de inversión”). Estos

indicadores deberán tener relación con la política de inversión del respectivo fondo

de inversión y encontrarse detallados en su reglamento interno.

4) Certificado de suscripción o Rescate de cuotas de participación. Comprobante o

recibo no transable que acredita la suscripción o el Rescate de cuotas de

participación según corresponda, realizado por un aportante de un fondo de inversión

abierto.

5) Colocación. Acto mediante el cual se pone a disposición del público valores objeto

de una oferta pública ya autorizada y registrada para su adquisición o suscripción en

el mercado primario.

6) Comisiones. Porcentaje o monto fijo que percibe la sociedad administradora o el

fondo de inversión de conformidad a lo previsto en el presente Reglamento y el

reglamento interno.

7) Comisión por administración. Porcentaje o monto fijo que cobra la sociedad

administradora con cargo al fondo de inversión, por su labor de administración y los

servicios financieros que provee a los fondos de inversión.

8) Comisión por éxito o desempeño. Remuneración de la sociedad administradora en

función del servicio financiero provisto, aplicada como un porcentaje sobre el

excedente en caso de que la tasa de rendimiento efectiva del fondo de inversión

supere el Benchmark o indicador comparativo de rendimiento establecido, en los

términos y periodicidad determinados en su reglamento interno.

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9) Comisión por rescate anticipado. Porcentaje de cobro realizado por la sociedad

administradora a favor del fondo de inversión sobre un determinado Rescate de

cuotas de participación de un fondo de inversión abierto, en caso de que dicho

rescate sea solicitado y realizado antes del plazo mínimo de permanencia

determinado en el reglamento interno.

10) Compra de cuotas de participación. Operación mediante la cual se adquieren

cuotas de participación de un fondo de inversión cerrado mediante aportes de dinero,

en el mercado primario o secundario, a través de un intermediario de valores, así

como la adquisición de cuotas de participación de un fondo de inversión abierto

cotizado en el mercado secundario.

11) Contrato marco de suscripción de cuotas de participación. Contrato de adhesión

que rige las relaciones entre la sociedad administradora y los aportantes de los

fondos de inversión abiertos administrados y que contiene la totalidad de los

términos generales de contratación al cual se anexará el Formulario de suscripción

de cuotas de participación por cada fondo.

12) Cuota de participación. Cada una de las partes alícuotas, de igual valor y

características, en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión abierto o

un fondo de inversión cerrado, que expresa los aportes realizados por un aportante y

que otorga a este último, derechos sobre el patrimonio del mismo.

13) Documento de identidad. Se reconocen en este Reglamento como documentos

válidos y aceptables, la cédula de identidad y electoral en el caso de ciudadanos

dominicanos, la cédula de identidad o permiso de trabajo o residencia en el caso de

extranjeros residentes, o el pasaporte vigente en caso de extranjeros no residentes.

14) Duración. Es el promedio ponderado del vencimiento de los instrumentos de renta

fija que conforman el Portafolio de inversión del fondo, determinada a través de la

media ponderada de los distintos vencimientos de los flujos de caja asociados con

un instrumento de renta fija, ponderados por el valor actual de cada uno de los flujos

en relación a la suma de los valores actuales de todos los flujos.

15) Fecha de emisión. Fecha en la cual los valores de una emisión empiezan a generar

obligaciones y sus derechos de contenido económico.