Reglamento Nº R-CNMV-2019-24-MV, modificada por la R-CNMV-2022-16-MV de Consejo Nacional del Mercado de Valores, 2022

• Año: 2022
• Fecha de publicación: 22 Diciembre 2022
• Número de recomendación: R-CNMV-2019-24-MV, modificada por la R-CNMV-2022-16-MV
• Tipo de documento: Reglamento

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El presente documento fue elaborado por la Superintendencia del Mercado de Valores con el

propósito de facilitar la consulta de las disposiciones vigentes del Reglamento de Oferta Pública

aprobadas mediante la Resolución Única del Consejo Nacional del Mercado de Valores, R-CNMV-

2019-24-MV, de fecha quince (15) de octubre de dos mil diecinueve (2019) y la Cuarta Resolución

del Consejo Nacional del Mercado de Valores, R-CNMV-2022-16-MV, de fecha trece (13) de

septiembre del año dos mil veintidós (2022); las cuales se encuentran publicadas en

https://simv.gob.do/resoluciones/

REGLAMENTO DE OFERTA PÚBLICA

TÍTULO I

DISPOSICIONES GENERALES

CAPÍTULO I

OBJETO Y ÁMBITO DE APLICACIÓN

Artículo 1. Objeto. Este Reglamento tiene por objeto desarrollar las disposiciones en materia de

Oferta Pública de Valores (en lo adelante, “Oferta Pública”) conforme lo establece la Ley Núm. 249-

17 del Mercado de Valores promulgada el diecinueve (19) de diciembre del año dos mil diecisiete

(2017) (en lo adelante, la “Ley”).

Artículo 2. Alcance. Será de aplicación a todas aquellas personas físicas o jurídicas que lleven a

cabo una oferta pública y aquellos que se vinculen a dicho proceso, así como a aquellas personas que

realicen ofertas de valores que, por sus características o condiciones, son consideradas como públicas

conforme a la Ley y este Reglamento.

Párrafo. Quedan excluidos de lo establecido en este Reglamento los patrimonios autónomos y los

valores emitidos con cargo a éstos, aplicándoles únicamente lo dispuesto en el Capítulo III del Título

I del presente Reglamento.

CAPÍTULO II

DEFINICIONES

Artículo 3. Definiciones. En adición a las definiciones establecidas en el artículo 3 de la Ley y la

Ley General de las Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada

Núm. 479-08 modificada por la Núm. 31-11 (en lo adelante, la “Ley de Sociedades”), a los efectos

de este Reglamento, los términos tendrán las siguientes definiciones:

a) Acciones. Valores de renta variable que representan una parte alícuota del capital social de una

sociedad anónima y que podrán ser ordinarias, también llamadas comunes, o preferidas.

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b) Acciones preferidas. Las que incorporan a su titular derechos particulares de toda naturaleza, de

conformidad a la Ley de Sociedades y la Ley.

c) Bonos. Valores de renta fija emitidos por personas jurídicas a un plazo mayor a un año.

d) Bonos hipotecarios. Valores de oferta pública de renta fija a largo plazo, emitidos por las

entidades de intermediación financiera autorizadas a tal efecto, con la garantía de préstamos

hipotecarios existentes registrados en el activo de las mismas, cuyas condiciones sean compatibles

con las consignadas en dichos títulos, siempre que se cumpla con lo establecido en la Ley Núm.

189-11 para el Desarrollo del Mercado Hipotecario y el Fideicomiso en la República Dominicana,

el Reglamento Unificado de Valores e Instrumentos Hipotecarios emitido por la Junta Monetaria

y demás normativas aplicables.

e) Clase. Conjunto de derechos y obligaciones similares en igual forma de transferencia conferidas

a las Acciones de igual naturaleza procedentes de un mismo emisor.

f) Colocación. Acto mediante el cual se pone a disposición del público valores objeto de una oferta

pública ya autorizada y registrada, para su adquisición o suscripción en el mercado primario.

g) Derechos de suscripción de Acciones. Derecho para suscribir nuevas Acciones derivadas de

una ampliación de capital que se otorga de forma preferente a determinados accionistas conforme

lo disponen los estatutos sociales o la Asamblea de Accionistas de la sociedad y la normativa

vigente aplicable.

h) Deuda subordinada. Valores de renta fija cuyo pago por parte del emisor está supeditado a que

se hayan satisfecho previamente las obligaciones derivadas de otras deudas preferentes y

comunes de la entidad.

i) Emisores recurrentes. Aquel que emita únicamente valores de renta fija conforme a lo dispuesto

por el numeral 4 del artículo 50 de la Ley. De igual forma, será considerado como recurrente el

emisor de renta fija que se encuentre inscrito en el Registro del Mercado de Valores (en lo

adelante, el “Registro”) y cuyos valores estén en circulación, siempre que no hayan sido

sancionados por la Superintendencia del Mercado de Valores (en lo adelante, la

“Superintendencia”) en los doce (12) meses previos a la presentación de la solicitud de

autorización.

j) Fecha de emisión. Fecha en la cual los valores de una emisión o clase empiezan a generar

obligaciones y derechos de contenido económicos.

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k) Obligaciones convertibles. Valores de renta fija que otorgan a su titular el derecho a canjear por

Acciones a emitir o emitidas, de acuerdo con las condiciones establecidas en el prospecto de

emisión.

l) Oferente. Persona física o jurídica que efectúa la oferta pública, ya sea emisor, emisor

diferenciado o un tercero distinto al emisor.

m) Papeles comerciales. Valores de renta fija emitidos por personas jurídicas a un plazo de hasta

un año.

n) Programa de emisiones. Plan de colocar en el mercado primario una o múltiples emisiones de

valores de un mismo emisor, dentro de un período de tiempo y hasta un monto o rango orientativo

determinado.

o) PYMES. Pequeñas y medianas empresas constituidas según la Ley Núm. 488-08, para el

Desarrollo y Competitividad de las Micros, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) y sus

modificaciones.

p) Subasta. Es un procedimiento de formación de precios de los valores de una oferta pública.

q) Tramos. Cada uno de los actos sucesivos o etapas mediante las cuales se emiten Acciones en

una emisión.

r) Warrants. Instrumento derivado cuyo activo subyacente es un valor que otorga el derecho, pero

no la obligación, de adquirir o vender el mencionado activo de acuerdo con las condiciones del

prospecto de emisión.

CAPÍTULO III

ÁMBITO Y EXCEPCIÓN DE FORMULACIÓN DE UNA OFERTA PÚBLICA

Artículo 4. Ámbito de una oferta pública. Tendrá la consideración de una oferta pública todo

ofrecimiento, directo o indirecto, realizado por cualquier persona al público en general o a sectores o

grupos específicos de éste, a través de cualquier medio de comunicación o difusión, para que

suscriban, adquieran, enajenen o negocien individualmente un número indeterminado de valores.

Párrafo I. Se entenderá por medio de comunicación o difusión, las publicaciones en prensa,

transmisiones radiotelefónicas, telefónicas o de televisión, proyecciones cinematográficas,

colocación de afiches, letreros o carteles, programas, medios electrónicos incluyendo el uso de correo

electrónico y redes sociales, circulares y comunicaciones impresas a destinatarios indeterminados.

Tendrán esta misma consideración aquellas reuniones presenciales dirigidas a un público

indeterminado.