Resolución Nº R-CNMV-2019-28-MV de Consejo Nacional del Mercado de Valores, 2019

• Año: 2019
• Fecha de publicación: 25 Noviembre 2019
• Número de resolución: R-CNMV-2019-28-MV
• Tipo de documento: Resoluciones

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dv la Rcpilbliczi Dominicana

CERTIFICACIÓN

Los infrascritos, Lic. Ervin Novas Bello, gerente general del Banco Central de la

República Dominicana (en 1o adelante “Banco Central”), en representación del

gobernador del Banco Central, miembro ex oficio ypresidente del Consejo Nacional

del Mercado de Valores (en lo adelante “Consejo”); yLicda. Fabel María Sandoval

Ventura, secretaria del Consejo, CERTIFICAN que el texto acontinuación constituye

copia ?el transcrita de manera íntegra conforme al original de la Primera Resolución, R-

CNMV-2019-28-MV, adoptada por el Consejo Nacional del Mercado Valores en la

reunión extraordinaria celebrada en fecha cinco (5) de noviembre de dos mil diecinueve

(2019):

“PRIMERA RESOLUCIÓN DEL CONSEJO NACIONAL DEL MERCADO DE

VALORES DE FECHA CINCO (5) DE NOVIEMBRE DE DOS MIL DIECINUEVE

(2019). R-CNMV-2019-28-MV

REFERENCIA: Aprobación del Reglamento de Sociedades Administradoras ylos Fondos de

Inversión.

RESULTA:

Que en cumplimiento de la Ley núm. 249-17, del Mercado de Valores de la República

Dominicana, promulgada el diecinueve (19) de diciembre de dos mil diecisiete (2017) (en

lo adelante “Ley núm. 249-l7”), así como lo dispuesto por el Reglamento Interno del

Consejo Nacional del Mercado de Valores, adoptado por dicho organismo colegiado

mediante la Primera Resolución, R-CNMV-2018-O6-MV, de fecha veintinueve (29) de

noviembre de dos mil dieciocho (2018) (en lo adelante “Reglamento Interno del Consejo”);

en fecha viernes veinticinco (25) de octubre de dos mil diecinueve (2019), el señor

superintendente del Mercado de Valores sometió al conocimiento yaprobación del Consejo

Nacional del Mercado de Valores (en lo adelante el “Consejo”), la versión de?nitiva del

proyecto de Reglamento de Sociedades Ai istradoras ylos Fondos de Inversión (en lo

adelante el “proyecto de Reglamento”). ?sf

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Av. César Nicolás Pcnson No. (ìfì. (Justin: Santo Domingo. República Donlirxiczina

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SCIE1/\/IV

Sup<‘r1'n1cndc11ciz1 del Nlcrcado (le Valorcs

dv la República Dominicana

Que el Consejo, en cumplimiento con las facultades que le con?eren los artículos 13, literal

5, y25 de 1a Ley núm. 249-17, reunido válidamente en atribuciones ordinarias, previa

convocatoria, tiene abien exponer 1o siguiente:

CONSIDERANDO:

1. Que los países emergentes tienen como reto lograr que sus mercados de capitales locales

tengan la profundidad yliquidez que requieren las empresas de sus países ylos

inversionistas locales; en cuyo contexto, el desarrollo yfortalecimiento de alternativas

de inversión para el financiamiento de proyectos yla provisión de liquidez alos distintos

sectores de la economía constituye un elemento clave para el logro de los objetivos

explicitados con motivo de la aprobación de la Ley núm. 249-17.

2. Que entre los mecanismos de inversión y?nanciamiento más eficientes yde mayor

crecimiento en las últimas décadas anivel internacional se cuentan las distintas

modalidades de fondos de inversión abiertos ycerrados, los cuales han demostrado ser

particularmente ftmcionales alas características de los mercados de países emergentes.

3. Que con la entrada en vigencia de la referida Ley núm. 249-17, con el ?n de contribuir

con el desarrollo yfortalecimiento de las actividades de supervisión yvigilancia de las

sociedades administradoras de fondos de inversión, fue llevada acabo una revisión de

las disposiciones vinculadas adichos participantes del mercado de valores, lo cual

evidenció la necesidad de ampliar yconsolidar disposiciones dispersas relativas a su

autorización, organización, funcionamiento ygrado de transparencia.

4. Que, de igual manera, se consideró necesario ampliar de la oferta de productos mediante

el desarrollo de reglas de ftmcionamiento para los diversos tipos de fondos reconocidos

por la Ley núm. 249-17, procurando facilitar la estructuración de productos que

incentiven el acceso de nuevos inversionistas al mercado de valores ymejorar las

condiciones para los que ya participan de él.

5. Que, asimismo, resulta necesario simpli?car el proceso de registro yautorización de

?mcionamiento de las sociedades administradoras de fondos de inversión, alineando los

incentivos regulatorios para adecuar el fortaleci `nt de la estructura de gobierno M

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Av. César Nicolás Pcnsmi No. 66. Gzxscuc, Santo Domingo, Rcpública Dominicanzx

Teléfono: 8UÉl22l?l--lÍšÍi 'h1Ip://\\M'\\:sim\:g0b.d0 |infb@,sim\:g0b.(l() |RNC: 4-()1-51572-5

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do la Reptiblica Doniinicanzi

corporativo de las sociedades al crecimiento de su nivel de actividad yla complejidad

de los productos ofrecidos.

6. Que, paralelamente, se necesita regular la sustitución del régimen de garantía exigidas a

las sociedades administradoras de fondos, desarrollando la figura de Garantía por Riesgo

de Gestión de acuerdo alo establecido por la Ley núm. 249-17.

7. Que para fomentar el desarrollo sostenible de los fondos de inversión, el marco

normativo debe cumplir con los requisitos siguientes:

a) Flexibilidad para incentivar la innovación de los agentes de mercado en cuanto ala

oferta de productos ymodalidades de participación en los proyectos de inversión.

b) Altos estándares de conducta asociados ala de?nición de obligaciones,

responsabilidades yrequisitos de idoneidad alos que deben responder las

sociedades administradoras ylos demás participantes que participan en la

estructuración ygestión de los fondos de inversión.

c) Fortalecimiento institucional del Regulador-Supervisor, acompañado de un cambio

oreforzamiento del enfoque de supervisión hacia uno basado en riesgos que

posibilite adoptar oportunamente las acciones preventivas ydisciplinarias

necesarias para resguardar los intereses de los aportantes.

8. Que conforme el artículo 13 de la Ley núm. 249-17, el Consejo es el órgano superior de

la Superintendencia del Mercado de Valores (en lo adelante “Superintendencia”), con

funciones esencialmente de naturaleza normativa, ?scalizadora yde control.

9. Que el numeral 5del precitado artículo con?ere al Consejo la atribución de “[d]ictar, a

propuesta del Superintendente, los reglamentos de aplicación de esta ley”.

10. Que el artículo 25 de la mencionada Ley núm. 249-17, dispone que “[e]1 Consejo es el

órgano competente para establecer los reglamentos relativos alas actividades del

mercado de valores señaladas en esta ley.”

ll. Que el Transitorio Tercero de la precitada legislación establece que el Consejo deberá

completar la emisión de los reglamentos de aplicació e'cha norma a más tardar alosFsf

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Av. (lésar Nicolas Pvnson Nu. ($6. (izxscuc. Santo Domingo, República Dominicana

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